【券商聚焦】高盛维持中芯国际买入评级

发布时间: 2021-05-14 文章来源:互联网 浏览量

高盛发研报指,中芯国际首季收入较该行和市场预期预期分别高5%和3%,毛利率为22.7%,也好于该行和市场预期。高盛认为,这主要是由于CIS芯片、微控制器、电源管理IC、NORFlash芯片等成熟节点的需求和价格更加强劲所致。公司第二季度收入指引比预期高出20~21%,毛利率指引为25~27%,而该行和市场预期为20%/17%。

管理层预计2021年的收入和毛利将好于之前的指引,但没有提供最新的全年指引,因为他们认为,今年下半年与出口限制相关的不确定性情况依然存在。此外,公司今年资本支出指引维持43亿美元不变。

高盛维持中芯国际(00981)买入评级,目标价33.3港元,对应47倍2022年市盈率。

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